Nos últimos meses, os planos de previdência complementar e a gestão de seus investimentos, em particular, foram muito impactados por duas grandes mudanças ocorridas no País. Primeiro, as baixas taxas de juros, que em alguns casos aumentaram os passivos dos fundos de previdência (caso dos Planos de Benefício Definido) e, em outros, não permitem alcançar o nível de rendimentos reais para gerar o benefício de aposentadoria esperado (caso dos planos de acumulação, como Contribuição Definida). Em segundo lugar, a Reforma da Previdência, que aumentou as idades mínimas de aposentadoria e assumiu novas regras de cálculo que resultaram, em geral, em um menor nível de benefício da Previdência Social.
De acordo com o estudo da Mercer, o efeito composto das alterações promovidas pela Reforma da Previdência com o novo momento econômico pode implicar em uma redução de aproximadamente 15% na renda total esperada de aposentadoria para um participante de plano de previdência complementar, sendo que, destes, aproximadamente 3% decorrem da revisão da regra do cálculo do benefício da Previdência Social e 12% da queda da rentabilidade real projetada de 6% a.a. para 3% a.a., conforme o cenário-base de longo prazo para a economia brasileira considerado pela consultoria.
Para o líder da área de Wealth da Mercer Brasil, João Morais, as únicas maneiras para alcançar níveis de benefícios próximos àqueles planejados inicialmente são aumentando o nível de poupança de aposentadoria e diversificando portfólios de investimento para buscar rentabilidades maiores para as reservas. “Nossa recomendação é que as entidades de previdência complementar compreendam rapidamente o impacto da redução da taxa de juros nas avaliações de seus planos e, se necessário, revejam a estratégia de investimento, buscando outras classes de ativos além dos títulos públicos federais”, diz Morais.
Para que empresas e indivíduos possam manter os benefícios de aposentadoria em patamares sustentáveis, os especialistas da Mercer recomendam algumas ações práticas. Primeiramente, a promoção de programas contínuos e abrangentes de educação financeira para que as pessoas entendam não só a importância de poupar recursos para sua aposentadoria, como também como fazê-lo. Em segundo lugar, gestores de fundos de pensão devem diversificar o portfólio de investimentos para um perfil de maior retorno e risco. “Isso é fundamental para a solvência dos planos e para a manutenção de níveis de benefícios compatíveis com as expectativas dos participantes”, complementa Morais.